Živa Petkovšek: Longstaff-Schwartzev algoritem za vrednotenje ameriških opcij

Povzetek:

Vrednotenje finančnih instrumentov ameriškega tipa je danes še zmeraj eden največjih izzivov v financah, saj zanj zaenkrat praviloma še ne obstaja nobena analitična rešitev, s katero bi lahko izračunali točno vrednost finančnega instrumenta. V zadnjih letih so se tako razvile številne metode, s katerimi lahko bolj ali manj natančno aproksimiramo točno vrednost finančnih instrumentov. Zaradi kompleksnosti problema so prednost pred "tradicionalnimi" metodami dobile metode, ki točno vrednost finančnega instrumenta aproksimirajo s pomočjo Monte Carlo simulacij.

Leta 2001 sta Francis A. Longstaff in Eduardo S. Schwartz predstavila svoj algoritem za vrednotenje ameriških opcij, ki temelji na kombinaciji uporabe Monte Carlo simulacij in metode najmanjših kvadratov. Na seminarju bo predstavljena osnovna različica Longstaff-Schwartzovega algoritma ter njegova implementacija na konkretnih primerih.