Neva Port: Oblikovanje optimalnega portfelja z uporabo terminskih pogodb ter evropskih nakupnih in prodajnih opcij na trgu električne energije

Povzetek:

Področje upravljanja s tveganjem na trgu električne energije je kompleksen in zaenkrat precej neraziskan problem, še posebno v primeru, ko se minimizacije tveganja lotimo s konstrukcijo optimalnega hedge portfelja, v katerega vključimo različne finančne instrumente, ki so nam na voljo na finančnem trgu električne energije. Dobavitelji električne energije se pri trgovanju na eni strani soočajo s cenovnim tveganjem, ki je posledica izredne volatilnosti cene električne energije na dnevnem oziroma promptnem trgu. Izpostavljenost cenovnemu tveganju pride še posebej do izraza zato, ker dobavitelji električno energijo prodajajo na drobnoprodajnem trgu posameznim odjemalcem po fiksni ceni. Cenovno tveganje pa ni edino tveganje, s katerim se mora soočiti dobavitelj električne energije, saj je vseskozi prisotno tudi količinsko tveganje. To nastane kot posledica nezmožnosti napovedovanja dejanske porabe električne energije. Poleg tega se električna energija od preostalih dobrin loči po tem, da je ne moremo shranjevati.

Na seminarju bo v prvem teoretičnem delu predstavljen model oblikovanja optimalnega hedge portfelja, ki je sestavljen iz terminskih pogodb ter evropskih nakupnih in prodajnih opcij, s katerim se želimo čim bolj učinkovito zavarovati tako pred cenovnim kot tudi količinskim tveganjem. Drugi praktični del pa sestavlja implementacija modela na konkretnih podatkih iz prakse. V tem aplikativnem delu bo najprej prikazana aproksimacijska metoda oblikovanja diskretiziranega statičnega portfelja, ki bo v nadaljevanju nadgrajena z uporabo stohastičnega kvadratičnega programiranja.